Анализ рынка нефти США

Для анализа рынка нефти США использовались данные 11 крупнейших нефтяных компаний, львиную долю выручки получающих от добычи нефти в США (без учета интегрированных гигантов типа Exxon): Occidental Petroleum Corp, EOG Resources Inc, Anadarko Petroleum Corp, Pioneer Natural Resources Co, Apache Corp, Devon Energy Corp, Noble Energy Inc, Concho Resources Inc, Continental Resources Inc/OK, Marathon Oil Corp, Cimarex Energy Co.

Суммарная добыча нефти вышеперечисленных компаний растет с каждым годом без оглядки на динамику нефтяных котировок (данные в млн баррелей в год)

Суммарная выручка (она может включать также поступления от реализации газа и другие статьи) нефтяных компаний находится на минимальных уровнях с 2010 года (данные в $млрд.):

7 из 11 нефтяных компаний имели отрицательную EBITDA по итогам 2015 года и суммарное их значение также отрицательное впервые за весь период начиная с 2008 года (данные в $млрд.):

Суммарный свободный денежный поток компаний в 2015 году был отрицательным, так как 10 из 11 компаний показали отрицательное значение (данные в $млрд.):

Компании получили суммарный убыток в 2015 году, лишь одна из 11 компаний была прибыльной за этот период (данные в $млрд.):

Средний netback (выручка за вычетом расходов на добычу) компаний в расчете на 1 баррель находилось в 2015 году на многолетнем минимуме (данные в $/barr):

Компании вынуждены были в 2015 году сокращать свои капитальные затраты (данные в $млрд.):

Суммарный кэш компаний в 2015 году находился на среднем уровне за последние годы (данные в $млрд.):

Суммарный капитал компаний резко сократился в 2015 году на фоне убытков (данные в $млрд.):

Суммарный долгосрочный долг компаний растет с каждым годом и в 2015 году установил новый рекорд (данные в $млрд.):

В пересчете на 1 баррель нефти общий долг компаний составил (в $)

Суммарная капитализация компаний сократилась в последние годы, зато в 2016 году растет вслед за котировками нефти (данные в $млрд.):

Средняя цена хеджирования нефти снизилась в 2015 году на фоне снижения цен на нефть (данные в $/баррель):

Среднее значение показателя запасы нефти компаний к годовому производству снизилось в 2015 году до минимальных значений за много лет:

Среднее значение ROA компаний отрицательное в 2015 году (данные в %):

Среднее значение ROE компаний также отрицательное в 2015 году (данные в %):

Среднее соотношение EV/Запасы нефти (EV — стоимость компании без учета долга и кэша) было на стабильном уровне последние 2 года:

Нефтяные компании в США находятся в тяжелейшем положении. Дальнейшая судьба компаний зависит от цен на нефть, доступности рынков капитала и технического прогресса.

Следует избегать вложений в нефтяные компании, имеющих избыточную долговую нагрузку, поскольку их убыточная деятельность может привести к банкротству и падению стоимости акций.

Данные: Bloomberg, расчёты Topanalytic.